Investmentprozess

 

Mit Verantwortung investieren heißt, über den Tellerrand hinauszublicken und nicht nur rein wirtschaftliche Interessen zu verfolgen. Soziale und ökologische Sichtweisen treten in den Mittelpunkt. Dabei geht es nicht um Ideologien, sondern vor allem auch um die langfristige Erhaltung der natürlichen Ressourcen. Eine nicht nachhaltige Entwicklung wird in diesem Zusammenhang zum Risiko für das Unternehmen.

 

Verantwortungsvoller Umgang mit Ressourcen. Die Nachhaltigkeit eines Unternehmens hängt nicht allein von seinen Produkten ab. Ihre Bewertung berücksichtigt ebenso, wie es mit seinen Kunden, Lieferanten, Mitarbeitern, Eigentümern, aber auch mit der Gesellschaft und der Umwelt umgeht. In jeder Branche gibt es Unternehmen, die sich aus Nachhaltigkeitssicht auszeichnen. Es geht nicht darum, in allen Belangen bereits perfekt zu sein, sondern darum, glaubhaft einen guten Weg zu einem verantwortungsvollen Umgang mit den eigenen Ressourcen einzuschlagen.

 

 

Engagement. Für einen Nachhaltigkeitsinvestor ist der Dialog mit Unternehmen ("Engagement") ganz wesentlich. Es geht darum Unternehmen zum Thema Nachhaltigkeit zu sensibilisieren und zu verantwortungsvollerem Handeln zu bewegen. Oft steht das Engagement in Zusammenhang mit Kontroversen oder Unfällen, die bereits passiert sind. Raiffeisen Capital Management (Raiffeisen Kapitalanlage GmbH) steht für eine "ehrliche" Nachhaltigkeit. Der hauseigene Prozess zum Management von Nachhaltigkeitsfonds umfasst mehrere Stufen eines detaillierten Ausleseprozesses, um auch höchsten nachhaltigen Ansprüchen zu genügen. Dabei arbeitet die Fondsgesellschaft einerseits mit externen Research-Spezialisten zusammen und hält andererseits auch direkten Kontakt zu Unternehmen und Emittenten. Das Nachhaltigkeitsteam von Raiffeisen Capital Management hält im Jahr durchschnittlich Kontakt zu 200 Unternehmen und Emittenten. Ein wesentlicher Punkt ist dabei auch der "Impact" – also die Einflussnahme – durch die nachhaltigen Geldanlagen. Den Engagement-Dialog führen die Vertreter von Raiffeisen Capital Management entweder als einzelner Investor mit dem Unternehmen oder aber gemeinsam mit anderen, ähnlich denkenden Nachhaltigkeitsinvestoren, was als gemeinschaftliches Engagement oder auch Collaborative Engagement bezeichnet wird. Für die Auswirkungen des Engagements gilt: Je mehr Vermögen in Nachhaltigkeitsfonds veranlagt wird, desto mehr Gewicht haben die Nachhaltigkeitsinvestoren mit ihren Argumenten gegenüber den Unternehmensvertretern.
Download:  Engagement Policy Engagement Bericht

 

Die ESG-Dimensionen (Environment, Social, Governance) der nachhaltigen Analyse

Neben einer finanziellen Analyse werden die Unternehmen einer detaillierten Nachhaltigkeitsanalyse unterzogen. Durch die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsinformationen lassen sich Risiken auf den drei Ebenen Umwelt, Soziales und Corporate Governance besser einschätzen.

ESG Dimension Umwelt

  

Umwelt (z. B. Höhe der CO2-Emissionen, Ressourcenverbrauch)

 

ESG Dimension Soziales

  

Soziales bzw. Gesellschaft (z. B. Arbeitsbedingungen, Zulieferkette)

 

ESG Dimension Corporate Governance

  

Corporate Governance bzw. Unternehmensführung (z. B. Unabhängigkeit der Kontrollgremien, Vergütung)

 

Nachhaltigkeitsfonds Ausschlusskriterien Verletzt ein Unternehmen eines der Kriterien, wie beispielsweise Produktion von Atomenergie oder Verletzung der Menschenrechte wird es aus dem Investmentuniversum ausgeschlossen. Auch für Staaten als Emittenten von Staatsanleihen bestehen eigene Ausschlusskriterien wie etwa besonders hohe Rüstungsbudgets. Diese Ausschlusskriterien können helfen, Risiken zu vermeiden, die mit großen finanziellen Auswirkungen verbunden sind (z. B. die Nuklearkatastrophe in Japan).

 

Partner

oekom research AG

Die oekom research AG ist eine der weltweit führenden Rating-Agenturen im nachhaltigen Anlagesegment. Das Nachhaltigkeits-Research umfasst Aktien- und Rentenemittenten (Unternehmen, Länder und supranationale Einrichtungen). Das interdisziplinäre Team von oekom research umfasst zurzeit 48 Analysten. oekom research ist ein wichtiger Researchpartner für Raiffeisen Capital Management.

 

MSCI ESG

MSCI ESG bietet detaillierte Ratings und Analysen zu Umwelt-, Sozial- und Governance-bezogenen Geschäftspraktiken von tausenden Unternehmen weltweit. Das Team von MSCI ESG besteht aus mehr als 130 Analysten. MSCI ESG ist ebenfalls ein wesentlicher Researchpartner für Raiffeisen Capital Management.

 

UN-PRI

Die von der UN ins Leben gerufene Initiative für Verantwortungsvolles Investieren (United Nations-supported Principles for Responsible Investment, kurz UN-PRI) ist ein internationales Investoren-Netzwerk mit dem Ziel die sechs Prinzipien für Verantwortungsvolles Investieren in der Praxis umzusetzen.

 

Raiffeisen Capital Management hat diese Prinzipien unterzeichnet und verpflichtet sich somit (soweit mit der treuhänderischen Verantwortung vereinbar) dazu,

1. ESG-(Environmental Social Governance-)Themen in die Analyse- und Entscheidungsprozesse im Investmentbereich einzubeziehen
2. ein aktiver Aktionär zu sein und ESG-Themen in die Aktionärspolitik und -praxis einzubeziehen
3. eine angemessene Offenlegung in Bezug auf ESG-Themen bei den Unternehmen und Körperschaften zu fordern, in die investiert wird
4. die Akzeptanz und Umsetzung der unterzeichneten Grundsätze in der Investmentbranche voranzutreiben
5. zusammenzuarbeiten, um die Wirksamkeit bei der Umsetzung der Grundsätze zu stärken
6. über Aktivitäten und Fortschritte bei der Anwendung der Grundsätze Bericht zu erstatten.

 

 

Dies ist eine Marketingmitteilung der Raiffeisen Kapitalanlage GmbH. Stand: Oktober 2017

 

 

Rechtliche Hinweise