Income-Fonds mit vierteljährlichen Ausschüttungen

Unsere beiden Income-Fonds Raiffeisen-ESG-Income und Raiffeisen-ESG-Income II verfolgen grundsätzlichen dieselben Investmentstrategien, unterscheiden sich aber in der Ausschüttungshöhe, der Risikoausprägung und den Ertragserwartungen. Beide Fonds setzen auf bewährte Stärken, vor allem auf:

• breit diversifizierte Portfolios von möglichst renditestarken Vermögenswerten,

• antizyklische und flexible Investmentstrategien,

• Unabhängigkeit von Marktindizes oder Benchmarken,

• Auswahl der Investments unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien und Nachhaltigkeitsthemen.

Sie bieten dabei eine hohe Nettoausschüttung von

• 5 Euro pro Quartal* für den Raiffeisen-ESG-Income bzw.

• 9 Euro pro Quartal für den Raiffeisen-ESG-Income II.

Um seine höheren Ausschüttungen und stärkere Erträge zu erwirtschaften, veranlagt der Raiffeisen-ESG-Income II mit einer größeren Risikoausprägung, vor allem mit einer höheren Aktienquote. Diese wird sich voraussichtlich zwischen 25 % und 55 %, beim Raiffeisen-ESG-Income zwischen ca. 8 % und 38 % bewegen.

Diese Bandbreiten stellen aber keine harten Grenzen dar, sondern eher langfristige Erwartungswerte und die oberen und unteren Werte dürften in nur sehr wenigen Fällen erreicht werden. Den volumenmäßig größten Anteil nehmen in beiden Fonds allerdings immer (Raiffeisen-ESG-Income) oder nahezu immer (Raiffeisen-ESG-Income II) Anleihen ein, die zumeist von Staaten und Unternehmen begeben wurden.

Eine Investmentstrategie – zwei Ausprägungen

Der Raiffeisen-ESG-Income und Raiffeisen-ESG-Income II folgen dabei denselben grundsätzlichen Anlagestrategien. Die prinzipiellen Anlageentscheidungen, wie z. B. eine Erhöhung oder Reduzierung der Aktienquote sind daher bei beiden Fonds gleich, werden aber in unterschiedlichen Ausprägungen umgesetzt.

Der Raiffeisen-ESG-Income II weist dabei aufgrund der höheren Aktienquote auch eine höhere erwartbare Schwankungsbreite auf als der Raiffeisen-ESG-Income. Basierend auf Marktschwankungen der Vergangenheit der einzelnen Vermögenswerte in den Fonds wird erwartet, dass sich die Wertschwankungen bei ca. 7 % p.a. (Raiffeisen-ESG-Income) bzw. ca. 10 % p. a. (Raiffeisen-ESG-Income II) bewegen **.

*Wir weisen darauf hin, dass es sowohl zu einer Ausschüttung der Fondserträge als auch zu einer Ausschüttung aus der Fondssubstanz (d. h. zu einer Rückzahlung des investierten Kapitals) kommen kann. Darüber hinaus kann die Höhe der Ausschüttungen an die zukünftig langfristig erwarteten Erträge angepasst werden.
**In der Realität können die tatsächlichen Wertschwankungen im Jahresverlauf aber sowohl darüber als auch darunter liegen.

Antizyklisches Investieren

Beide ESG-Income-Fonds verfolgen einen langfristigen, fundamentalen und antizyklischen Investmentansatz. Er erlaubt es dem Fondsmanagement, einerseits sehr flexibel auf veränderte Marktbedingungen zu reagieren. Zum anderen folgt er dem seit Jahrtausenden bewährten Geschäftsprinzip: „Der Gewinn liegt im Einkauf!“ Bei günstigen Bewertungen kauft das Fondsmanagement bzw. stockt vorhandene Positionen auf, bei höheren Bewertungen, bzw. in Kursanstiege hinein, werden Positionen reduziert oder ganz abgebaut. Die wichtigsten Faktoren sind dabei Bewertungen und Ertragserwartungen. Gekauft wird also nicht jedes Mal, wenn Anleihen, Aktien oder andere Vermögenswerte fallen, sondern nur, wenn sie im Zuge dessen attraktive Bewertungen und Ertragsniveaus erreichen.

Bewährtes Konzept, aber natürlich keine Erfolgsgarantie

Dieses antizyklische Agieren hat naturgemäß auch Risiken bzw. Nachteile. Beispielsweise kann das Fondsmanagement auch mit seinem antizyklischen Ansatz zu früh kaufen. Billige oder attraktiv bewertete Vermögenswerte können prinzipiell auch immer noch billiger/attraktiver werden. Auf günstige Einstiegspunkte zu warten, bedeutet also keinesfalls einen vollständigen Schutz vor Kursverlusten, es verringert aber diese Risiken bzw. deren Wahrscheinlichkeiten etwas. Ebenso kann es aber auch passieren, dass die Kurse gar nicht bis in den Bereich zurückgehen, die das Fondsmanagement anstrebt. Die Folge dessen wären zwar keine Wertverluste im Fonds, aber möglicherweise tendenziell geringere Erträge aus verpassten vorteilhaften Marktbewegungen.

Income-Fonds – Anlagestrategie mit Mischfonds für bewegte Zeiten

Die aktuellen Marktbedingungen bieten sowohl bei Aktien als auch bei Anleihen noch immer bzw. wieder gute Ertragschancen. Mischfonds wie die beiden Raiffeisen-ESG-Income-Fonds kombinieren diese geschickt.

Aktien: Ertragsstütze durch Dividenden

• Dividendenrenditen sind mit aktuell rund 3,2 % (in den beiden Fonds) immer noch attraktiv, wenn auch nicht mehr so hoch wie vor einigen Jahren

• Fokus auf dividendenstarke Akten stabiler Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen

• Antizyklischer Investmentstil ermöglicht eine flexible Anpassung der Aktienquote je nach Marktlage

Anleihen: stabile Basis durch Zinserträge

• Derzeit relativ attraktive Renditen nach Jahren der Null- bzw. Niedrigzinspolitik

• Breite Streuung des Anleiheportfolios über verschiedene Anleihe-Anlageklassen für eine optimale Balance

Übrigens: Die aktuelle Portfoliorendite des Raiffeisen-ESG-Income II liegt derzeit bei ca. 4,3 % p. a., jene des Raiffeisen-ESG-Income bei ca. 4,2 %. Diese durchschnittlichen Verzinsungen der Fondsportfolios sind aber keinesfalls nicht gleichzusetzen mit dem künftig zu erwartenden Ertrag! Dieser kann sowohl darunter als auch darüber liegen, weil beispielsweise ja auch etwaige Kursbewegungen bei Anleihen und Aktien einen erheblichen Einfluss darauf haben!

Wie bei jeder Geldanlage gilt es, auch bei den Raiffeisen-Income-Fonds alle Aspekte sorgfältig abzuwägen. Ein klarer Blick auf Chancen und Risiken hilft Ihnen, eine fundierte Entscheidung zu treffen.

Chancen

• Kombination von Dividenden und Zinseinnahmen

• Professionelles Management durch die erfahrenen Investmentspezialist:innen der Raiffeisen KAG

• Flexibler, antizyklischer Investmentansatz

• Breite Streuung des Fondsvermögens zur Minderung von Einzelrisiken (Diversifikation)

Risiken

• Steigende Kapitalmarktzinsen können Anleihekurse erheblich belasten

• Aktienmärkte unterliegen oft unvorhersehbaren Schwankungen

• Eine positive Wertentwicklung kann nicht garantiert werden, auch Kapitalverluste sind möglich

Die Fondsbestimmungen des Raiffeisen-ESG-Income und des Raiffeisen-ESG-Income II wurden durch die FMA bewilligt. Die Fonds können mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Kanada, Vereinigte Staaten von Amerika, Japan, Australien, Deutschland, Finnland, Belgien, Spanien, Schweiz, Schweden, Großbritannien, Italien, Österreich, Niederlande, Frankreich.