Nachhaltigkeitspionier Raiffeisen Capital Management
Als einer der Pioniere in der Branche haben wir uns schon frühzeitig nachhaltig ausgerichtet und den Weg einer nachhaltigen Transformation eingeschlagen. Heute wird mehr als die Hälfte des Fondsvolumens nach strengen nachhaltigen ESG-Kriterien gemanagt.
Das Schaffen nachhaltiger Strukturen passiert in der Regel nicht von heute auf morgen, sondern ist einem Entwicklungsprozess unterworfen. Diese Tatsache berücksichtigt Raiffeisen Capital Management auch bei den Emittenten, in die die Fondsgesellschaft investiert. Eine Schwarz-Weiß-Sicht ist – mit Ausnahme klar definierter Ausschlüsse – nicht unbedingt sinnvoll, wenn man Nachhaltigkeit voranbringen möchte. Raiffeisen Capital Management verfolgt daher einen integrativen Nachhaltigkeitsansatz, der auf drei Ebenen (vermeiden, unterstützen sowie Einfluss nehmen) basiert.
Ganzheitliches Konzept
Nachhaltigkeit im Anlageprozess wird durch eine durchgehende Integration der ESG-Dimensionen verwirklicht. Das bedeutet, dass neben ökonomischen Faktoren auch ökologische und gesellschaftliche Aspekte ebenso wie (gute) Unternehmensführung in die Investmentprozesse integriert werden.
E wie Environmental
Die Umweltkriterien betreffen unter anderem die Themen Klimaschutz und Klimawandel, Wasser- und Meeresressourcen, Abfallvermeidung und Recycling sowie Biodiversität.
S wie Social
Der Bereich Soziales berücksichtigt unter anderem die Bereiche Gleichheit, Beschäftigungsverhältnisse und Investitionen in Menschen und Gemeinschaften.
G wie Governance
Governance deckt sowohl die privaten als auch die öffentlichen Einrichtungen ab: Managementstrukturen, Vergütungspolitik, Beziehung zwischen den Beschäftigten usw.
Integration von Nachhaltigkeit
Vermeiden, unterstützen und vor allem auch Einfluss nehmen: das Zusammenwirken dieser drei Elemente ist Voraussetzung für ein verantwortungsvolles, aktives Management von nachhaltigen Fonds.
Vermeiden, unterstützen, Einfluss nehmen
Dabei geht es einerseits darum, Investitionen in bestimmte Unternehmensfelder oder -praktiken zu vermeiden und so Verantwortung zu zeigen. Darüber hinaus sehen wir eine Aufgabe auch darin, Nachhaltigkeit zu fördern und zu unterstützen und verfolgen dabei einen klaren Best-in-Class Ansatz. Durch den laufenden Dialog mit Unternehmen und Engagement gelingt es Raiffeisen Capital Management Einfluss im Sinne der Nachhaltigkeit auszuüben. Das Zusammenwirken all dieser Ebenen ist ein dynamischer Prozess und zahlt auf die Nachhaltigkeitsqualität der Produkte ein.
1. Negativkriterien: Vermeiden und Verantwortung zeigen
Das Vermeiden kontroverser Geschäftsfelder und -praktiken basiert auf einem ethisch argumentierten Zugang des „Vermeidens der Mitwirkung zum Schlechten“ und ist ein Ausgangspunkt einer nachhaltigen Anlagepolitik. Im Mittelpunkt stehen eine erste ethische Positionierung und dabei auch das Abwenden von Reputationsrisiken. Das dominierende Instrument ist der Ausschluss von kontroversen Geschäftsfeldern bzw. Unternehmen und Staaten (Gebietskörperschaften), die vorgegebene Kriterien verletzen.
2. Best-in-class: Unterstützen und Nachhaltigkeit fördern
Die nächste und wesentliche Entwicklungsstufe kann als „Kooperation zum Guten“ verstanden werden und legt stärkeren Wert auf die Integration von ESG-Research in der Unternehmensbewertung und folglich der Titelauswahl. Sinngemäß wird dies auch für Staaten (Gebietskörperschaften) als Emittenten von Schuldtiteln angewandt. Diese durchgängige Integration von ESG-Research in den Investmentprozess (ESG-Indikator*) führt zu einer höheren ESG-Qualität und zu einer Verbesserung des Risikoprofils des Portfolios.
3. Engagement: Einfluss und Wirkung entfalten
Die dritte Stufe eines integrativen Nachhaltigkeitskonzepts ist Engagement: die Einflussnahme auf das Verhalten von Unternehmen, Organisationen und auch Konsumenten. Im Zentrum stehen Unternehmensdialoge und insbesondere Ausübung von Stimmrechten. Diese Wirkungen können durchaus außerhalb der unmittelbaren Ertrags- oder Risikoziele eines Portfolios liegen, sie sollten diese jedoch nicht verletzen. Erst durch Engagement wird die Vision einer gewünschten „doppelten Dividende“ glaubwürdig verfolgt.
"Der grüne Pfad" im nachhaltigen Investmentprozess
Der grüne Pfad versinnbildlicht die konsequente Vorgangsweise des Fondsmanagements hinsichtlich ESG-Integration, Engagement und fundamentaler Analyse und mündet in aktiv gestaltete Portfolios. Basierend auf internen und externen ESG-Daten wird ein selbst entwickelter ESG-Indikator für Unternehmen und Staaten errechnet, der ein zentrales Entscheidungskriterium für die Investments in Nachhaltigkeitsfonds darstellt. Die tragenden Säulen des ESG-Indikators beruhen einerseits auf den Themen- bzw. Sektoreinschätzungen, der Unternehmenseinschätzung sowie dem Engagement, bei Staaten liegt eine vieldimensionale nachhaltige Betrachtung zugrunde.
Definition von Zukunfts-Themen
Welche Themen und Entwicklungen treiben die Gesellschaft an? Welche Probleme gilt es zu lösen? Welche Innovationen und wissenschaftlichen Erkenntnisse bringen uns weiter? Was die Menschen bewegt, beschäftigt auch die Wirtschaft. Und womit sich die Wirtschaft befasst, ist fast immer von sehr großer Relevanz für uns Investoren, denn dorthin werden auch Kapitalströme fließen.
Policies, Standpunkte und Reports
Als nachhaltig ausgerichtete Fondsgesellschaft ist es uns ein Anliegen, uns intensiv mit den ökologisch und gesellschaftlich relevanten Themen unserer Zeit zu beschäftigen und Standpunkte zu entwickeln, wie wir zu diesen Themen stehen und mit den Herausforderungen, die sie mit sich bringen, umgehen. Diese Standpunkte haben wir in unseren Policies festgehalten.
Gütesiegel und Auszeichnungen
 "Ausgezeichnete Fonds")
Zahlreiche Zertifizierungen für gute Leistung
Raiffeisen Capital Management bzw. die Raiffeisen KAG arbeitet sowohl intern als auch mithilfe externer Partner fortlaufend an einer Verbesserung der nachhaltigen Investmentprozesse. Ein sichtbares Ergebnis dieser Anstrengungen ist beispielsweise die wachsende Zahl nationaler und internationaler Zertifizierungen.
*) Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. analysiert laufend Unternehmen und Staaten auf Basis interner und externer Researchquellen. Die Ergebnisse dieses Nachhaltigkeitsresearch münden gemeinsam mit einer gesamtheitlichen ESG-Bewertung, inkludierend einer ESG-Risikobewertung in den sogenannten ‚Raiffeisen-ESG-Indikator‘. Der Raiffeisen-ESG-Indikator wird auf einer Skala von 0 bis 100 gemessen. Die Beurteilung erfolgt unter Berücksichtigung der jeweiligen Unternehmensbranche.