Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien im Überblick
Investition in drei Megatrends zu ungefähr gleichen Teilen: technologischer Wandel, demografischer Wandel und Klimawandel
Innerhalb der Megatrends gibt es eine Reihe an Subtrends wie z. B. künstliche Intelligenz (KI), Elektromobilität, Gesundheit (langes Leben), Cloud, Cyber‑Sicherheit u. a.
Rund 100–120 Aktien, Mindestmarktkapitalisierung 250 Millionen Euro
Nachhaltigkeitsaspekte und ESG‑Kriterien werden systematisch in den Investmentprozess integriert (Raiffeisen‑ESG‑Indikator* als Mindestnachhaltigkeitsniveau)
Worum geht es bei Megatrends?
Megatrends sind tiefgreifende, langfristige Veränderungen (z. B. technologische Innovationen, Alterung der Gesellschaft, Klimawandel), die Märkte und Geschäftsmodelle nachhaltig prägen, meist über Jahrzehnte hinweg. Konjunkturtrends oder geopolitischen Entwicklungenkönnen diese Megatrends zwar zweitweise überlagern, jedoch nicht dauerhaft bremsen oder stoppen.
Warum sind Megatrends ein sinnvolles Investmentthema?
Megatrends bieten strukturelle Wachstumschancen, die weniger konjunkturabhängig sind. Immun gegen wirtschaftliche Auf- und Abschwünge sind aber auch sie selbstverständlich nicht. Marktführer in den Schlüsselbereichen zeigen oft eine hohe Ertragskraft und Innovationsneigung. Eine breite Streuung (Diversifikation) über untergeordnete Trends reduziert das Risiko einzelner Investmentthemen. Kursrückgänge bis hin zu Kapitalverlusten sind dennoch möglich.
Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien
Investieren in Megatrends-Fonds
Aktuelle Positionierung des Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien
Der globale Raiffeisen‑MegaTrends‑ESG‑Aktien veranlagt in Unternehmen, deren Geschäftsmodelle direkt oder indirekt mit Megatrends in Zusammenhang stehen (z. B. KI‑Plattformen, Chipproduzenten, erneuerbare Energien, Gesundheitsinnovationen, E‑Mobilität, Wasserinfrastruktur).
Das Fondsmanagement investiert nicht in kurzfristige Modetrends, reine Spekulationen ohne dauerhaft überlegene Geschäftsmodelle oder in Unternehmen ohne klaren Bezug zu den Megatrends.
Wie investiert der Aktienfonds in Megatrends?
Das Portfolio ist global in entwickelte Märkte und Schwellenländer ausgerichtet. Jeder der drei großen Themenblöcke (technologischer Wandel, Demografischer Wandel, Klimawandel) macht ungefähr ein Drittel des Fondsportfolios aus, wobei dies die strategische Ausrichtung widerspiegelt und die jeweiligen Anteile schwanken und nicht konstant sind.
Innerhalb der großen drei Themenblöcke gibt es zahlreiche Subtrends:
Künstliche Intelligenz (KI),
Gesundheit (langes Leben),
Cloud Computing und
Cyber‑Sicherheit.
Der Fonds investiert fundamental orientiert und legt bei der Aktienauswahl den Fokus auf Ertragskraft und finanzielle Gesundheit der Unternehmen (Bottom-up). Das volkswirtschaftliche und geldpolitische Umfeld spielt eine untergeordnete Rolle. Den allgemeinen Marktbewegungen bleibt der Fonds dennoch ausgesetzt.
Im Bereich Technologie scheinen dem Fondsmanagement derzeit die Themen Ausbau der Stromnetze, Datenzentren und künstliche Intelligenz die spannendsten zu sein. Das Fondsmanagement setzt dabei unter anderem auf Unternehmen, die unverzichtbar für den Ausbau der Stromnetze sind als auch auf solche, die die notwendigen Komponenten für Datenzentren und KI-Infrastruktur liefern. Zu letzteren zählen beispielsweise Chiphersteller und deren Zulieferer. Beim demografischen Wandel steht Langlebigkeit (einschließlich Lebensqualität) aktuell stark im Fokus. Beim Klimawandel bilden naturgemäß erneuerbare Energien einen wichtigen Schwerpunkt.
Chancen
Langfristige Wachstumschancen in KI, Cloud, Gesundheit, erneuerbaren Energien und E‑Mobilität
Diversifikationseffekte zwischen Subtrends können temporäre Rückschläge (teilweise) ausgleichen bzw. abmildern
Investition in Marktführer mit hoher Innovationskraft
Risiken
Technologische Schnelllebigkeit und hohe erforderliche Investitionen (z. B. Chipindustrie, Stromnetze, KI‑Infrastruktur)
Politische/handelsrechtliche Unsicherheiten (z. B. Maßnahmen der US‑Administration, Zölle, geopolitische Konflikte und Kriege)
Generelle Aktienmarktrisiken: Kursverluste bis hin zu Kapitalverlusten möglich
Aktienfonds unterliegen auch den Wertschwankungen an den Kapitalmärkten und können nicht nur Kapitalzuwächse, sondern auch Kapitalverluste bringen.
Ausblick
Insgesamt sieht das Fondsmanagement den Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien derzeit in allen drei großen Megatrends gut aufgestellt und alle drei haben in den letzten Jahren positiv zur Fondsperformance beigetragen. Auch die Diversifikationseffekte dieser großen Trends sowie ihrer Subtrends haben bislang recht gut funktioniert.
Eine Garantie, dass das auch künftig so sein wird, gibt es naturgemäß nicht und speziell im Falle eines starken allgemeinen Aktienmarktabschwungs würden vermutlich fast alle Fondspositionen betroffen sein, trotz der langfristig guten Ertragsperspektiven durch die Megatrends. Ein Auslöser dafür könnte der Krieg der USA und Israels gegen den Iran sein, wenn er längere Zeit anhält und zu andauernden, starken Verwerfungen führt. Zugleich gibt es innerhalb der Megatrends und der einzelnen Subtrends aber durchaus auch Bereiche, die selbst dann weniger stark betroffen wären, beispielsweise Arzneimittel und Gesundheitsprodukte.
Andere Themen bzw. Branchen könnten sogar indirekt von diesem Krieg und den steigenden Preisen für Öl und Gas profitieren. Das betrifft zum Beispiel Unternehmen, die im Bereich Windkraft, Solarenergie und den dafür benötigten Speichertechnologien tätig sind. Denn zum Klimawandel kommt nun verstärkt ein strategischer, politischer und wirtschaftlicher Anreiz, die Abhängigkeit von fossilen Energieträgern zu verringern.
>> Kurzporträt zum Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien
Fondsmanager Günther Schmitt gibt im Video einen Überblick über die Schwerpunkte des Fonds.
Nachhaltig in Megatrends investieren
Nachhaltigkeitskriterien sind integraler Bestandteil der Titelauswahl. Das heißt, es werdensoziale Aspekte, Umweltaspekte sowie die Art und Weise der Unternehmensführung in der Entscheidungsfindung ebenso berücksichtigt wie wirtschaftliche Kennzahlen. Der Fonds kombiniert also finanzielle Analyse mit einem Mindestnachhaltigkeitsniveau. Dafür wird vor allem der von der Raiffeisen KAG selbst geschaffene „Raiffeisen‑ESG‑Indikator“ herangezogen, der monatlich aktualisiert wird. Der Fokus liegt auf Unternehmen, die Lösungen für nachhaltige Herausforderungen liefern (erneuerbare Energien, Energieeffizienz, Kreislaufwirtschaft, Wasser, Gesundheitslösungen, E‑Mobilität).
Wirkungsmessung
Übrigens: Der Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien investiert nicht nur gezielt in vielversprechende Megatrends, sondern berücksichtigt in der Aktienauswahl auch recht strikte ESG-Kriterien. D. h. es werden soziale Aspekte, Umweltaspekte sowie die Art und Weise der Unternehmensführung in der Entscheidungsfindung ebenso berücksichtigt wie wirtschaftliche Kennzahlen. Dabei greift der Fonds auf die langjährig bewährte und vielfach ausgezeichnete Nachhaltigkeitsexpertise der Raiffeisen KAG zurück. Die Wirkung dieser nachhaltigen Parameter kann man sogar messen!
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*Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. analysiert laufend Unternehmen und Staaten auf Basis interner und externer Researchquellen. Die Ergebnisse dieses Nachhaltigkeitsresearch münden gemeinsam mit einer gesamtheitlichen ESG-Bewertung, inkludierend einer ESG-Risikobewertung in den sogenannten Raiffeisen-ESG-Indikator. Der Raiffeisen-ESG-Indikator wird auf einer Skala von 0 bis 100 gemessen. Die Beurteilung erfolgt unter Berücksichtigung der jeweiligen Unternehmensbranche.
Der Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien weist eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt, wobei auch Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden können.