Warum in High-Tech investieren?

Nicht wenige glauben, in Hochtechnologieaktien zu investieren, sei für sich genommen schon fast ein Garant für den Erfolg. Schließlich ist das eine Schlüsselbranche der Weltwirtschaft und der Unternehmenssektor mit dem langfristig stärksten Wachstum von Umsätzen und Gewinnen. Er hat sich bislang auch meist sehr schnell bei wirtschaftlichen Krisen erholt (globale Finanzkrise, Pandemie).

Doch wie fast immer an den Börsen: Den hohen Chancen stehen auch erhebliche Risiken gegenüber. So gibt es kaum eine andere Branche, in der mehr Unternehmen und Investor:innen hoffnungsvoll starten und krachend scheitern. Ebenso können kaum irgendwo sonst Marktführer schneller wechseln und Geschäftsmodelle hinfällig werden.

Dieses hohe Umbruchpotenzial im Technologiesektor ist also ein zweischneidiges Schwert: Einerseits können selbst kleine Unternehmen rasant zu globalen Riesen werden, aber ebenso können auch vermeintlich fest im Sattel sitzende Platzhirsche in kurzer Zeit vom Thron gestoßen werden.

Der Aktienfonds Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien versucht, die Chancen weitreichender technologischer Umbrüche früh zu erkennen und zu nutzen. Zugleich setzt er aber vor allem auf jene Unternehmen, mit einer starken und gut zu verteidigenden Marktposition. Hohe Eintrittsbarrieren für etwaige Mitbewerber sind daher ein sehr wichtiges Auswahlkriterium für das Fondsmanagement!

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Aktuelle Markttrends im Technologie-Sektor

Das alles überstrahlende Thema im Technologiesektor der letzten Jahre ist die künstliche Intelligenz (KI) und deren geradezu revolutionäres Potenzial. Dabei finden sich Chancen sehr stark bei jenen Unternehmen, die KI-Anwendungen überhaupt erst ermöglichen. Das gilt beispielsweise sehr stark für Aktien der Produzenten von Computerchips und Speichermodulen. Zuweilen sind Zulieferer oder Serviceunternehmen aber mindestens ebenso interessant, wie solche, die dabei helfen, die erforderliche hohe Qualität der produzierten Chips zu gewährleisten bzw. zu verbessern.

Während KI also einerseits für Kursfantasie (Kursanstiege) nach oben sorgt, etwa aufgrund zahlreicher neuer Anwendungen und großer neuer Investitionszyklen, bedroht sie andererseits aber auch die Geschäftsmodelle vieler etablierter Unternehmen und ganzer Branchen, wie zum Beispiel im Bereich Software. Ebenso wichtig wie Wachstumspotenzial und finanzielle Gesundheit ist daher, inwieweit die Unternehmen im High-Tech-Sektor ihre Marktpositionen und Gewinnmargen sichern können. Eintrittsbarrieren für etwaige Mitbewerber spielen dabei eine Schlüsselrolle.

Worauf setzt der HighTech-Fonds?

Unternehmen mit starkem Wachstum

Der Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien fokussiert auf Unternehmen mit besonders starkem Wachstum und/oder disruptiven Innovationen. Disruptive Innovationen und Technologien führen regelmäßig zu einem exponentiellen Anstieg der Produktivität – und das in weiterer Folge sogar oft auch in vielen Bereichen, die zunächst gar nicht direkt betroffenen sind. Der Clou dabei ist, dass sowohl Ausmaß als auch Tempo der daraus resultierenden Veränderungen von Investor:innen fast immer unterschätzt werden. Das wiederum schafft jede Menge Chancen für all jene, die das Veränderungspotenzial voll oder zumindest besser erfassen.

Akzentuierte Investmententscheidungen und nachhaltiges Investieren

Um Ertragspotenziale bestmöglich zu nutzen, setzt das Fondsmanagement im Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien auf ein relativ konzentriertes Portfolio von rund 40 Aktien. Das erlaubt einerseits eine ausreichend gute Diversifikation, andererseits können die einzelnen Positionen im Fonds damit recht starke Ergebnisbeiträge leisten. Aktives Management mit akzentuierten Investmententscheidungen (und damit auch bewussten starken Abweichungen von herkömmlichen Branchenindizes) ist das Motto. Gleichzeitig investiert der Fonds unter Beachtung von ESG-Kriterien.

Exzellente Wertentwicklung seit Fondsauflage

Der Fonds Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien zeigt seit seiner Auflage vor über 20 Jahren übrigens auch eine der stärksten jährlichen Wertentwicklungen unter allen Fonds der Raiffeisen KAG. In seiner Vergleichsgruppe rangiert er sowohl kurzfristig als auch über lange Zeiträume im Spitzenfeld. Bevor Sie jetzt aber sofort eine Kauforder erteilen: Diese Wertentwicklung ging auch mit erheblichen Kursschwankungen und Kursrückschlägen einher. Sie erfordert daher sowohl einen langen Atem (d. h. einen Veranlagungshorizont von zumindest 10 Jahren), als auch eine hohe Risikotoleranz und Risikobereitschaft. An dieser Stelle muss angemerkt werden, dass die sehr guten Ergebnisse der Vergangenheit keine Gewähr für zukünftige Erträge sind und auch keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung des Fonds erlauben.

Der Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien weist eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt, wobei auch Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden können.