Warum in den Raiffeisen Euro Reserve investieren?

Der Raiffeisen Euro Reserve richtet sich gezielt an institutionelle Investor:innen, die kurzfristige Liquiditätsreserven unter Berücksichtigung von Ertrags-, Kosten- und Sicherheitsaspekten anlegen wollen. Zu klassischen Geldmarktinvestments bietet er eine Alternative mit höherem Ertragspotenzial, das Risikoprofil bleibt dank kurzer Duration und einem Fokus auf Anleihen aus den bonitätsstärkeren Investment-Grade-Segmenten vergleichbar. Der Fonds eignet sich damit als kurzfristige Liquiditätsreserve bzw. Cash-Ersatz-Investment mit nachhaltigem Profil (Artikel 8 EU-Offenlegungsverordnung).

Das Fondsportfolio ist ausgerichtet auf Sicherheit (hohe Bonität der Emittenten, sorgfältige Einzeltitelauswahl, sehr breite Streuung, aktives Risikomanagement), ein relativ geringes Zinsänderungsrisiko und risikoadjustierten Mehrertrag vor allem durch das Vereinnahmen von Spreadrisikoprämien.

Konzept des Anleihefonds im Detail

Konservatives Investment

Der Raiffeisen Euro Reserve setzt auf eine Mischung von Euro-denominierten Investment-Grade-Anleihen mit kurzer Restlaufzeit und einem hohen Anteil an Floating Rate Notes (ca. 50 %), die dabei helfen, Zinsänderungsrisiken zu reduzieren.

Das Investmentuniversum umfasst Staatsanleihen und Anleihen staatsnaher Emittenten, Pfandbriefe (Covered Bonds) sowie Finanz- und Nicht-Finanz-Unternehmensanleihen – mit flexiblen Anteilen ohne Mindestquoten. Die Duration wird bewusst niedrig gehalten, bei ca. 0,4 bis 0,5 Jahren, während die Bonität der Emittenten durchgehend hoch (A+ im Durchschnitt der Ratingagenturen Moody's, Standard & Poor's (S&P) und Fitch Ratings) ist.

Aktives Management

Durch aktives Management mit Bottom-Up Einzeltitelselektion und Top-Down Creditmanagement sowie eine breite Streuung wird eine effiziente Diversifikation und Risikooptimierung sowie ein weitgehendes Ausschalten von Einzeltitelrisiken angestrebt. Gemäß SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation, Verordnung ( EU ) 2019/2088) weist der Fonds ökologische und/oder soziale Merkmale auf (Offenlegung nach Art 8 SFDR) und folgt damit dem Prozess für verantwortungsvolles Investieren.

Referenzwert:

• 50 % ICE BofA 1-3 Year Euro Broad Market Index

• 50 % Bloomberg EURO Floating Rate Notes Index

Der Fonds wird aktiv unter Bezugnahme zum Referenzwert verwaltet. Der Handlungsspielraum des Fondsmanagements wird durch den Einsatz dieses Referenzwerts nicht eingeschränkt.

Fokus auf möglichst geringe Wertschwankungen und Risikomanagement

Das Risiko des Raiffeisen Euro Reserve wird primär vom Spreadrisiko getragen, während das Zinsänderungsrisiko dank der kurzen Duration von ca. 0,4 bis 0,5 Jahren vergleichsweise gering ist. Die geschätzte einjährige Volatilität liegt bei etwa 0,5 %, was die konservative Ausrichtung des Portfolios unterstreicht. Das Portfolio ist zu rund 55 % in Floating Rate Notes investiert, die dabei helfen, kurzfristige Zinsänderungen abzufedern. Die Bonität der Anlagen ist stabil im Investment-Grade-Bereich mit einem Durchschnittsrating von A+. Das Kreditrisiko wird durch breite Diversifikation und sorgfältige Bonitätsanalysen minimiert.

Der Einsatz von Derivaten erfolgt, wenn überhaupt, ausschließlich zu Absicherungszwecken; Leverage und Leerverkäufe sind ausgeschlossen. Der Fonds wird außerhalb der Geldmarktfondsverordnung gemanagt, was dem Fondsmanagement zusätzliche Flexibilität einräumt und eine breitere Auswahl an Investments bei unverändert kontrolliertem Risiko ermöglicht.

Im Rahmen der Anlagestrategie des Raiffeisen-Euro-Reserve kann überwiegend (bezogen auf das damit verbundene Risiko) in Derivate investiert werden.