Private Infrastructure Fonds
Die hohe Nachfrage bei Infrastruktur-Investments hält an. Dies zeigt sich am wachsenden Volumen, das in Infrastrukturfonds verwaltet wird.
Private Infrastructure als globales Anlagethema
Die Bedeutung von Infrastrukturprojekten für wirtschaftliches Wachstum, gesellschaftliche Entwicklung und Energietransformation kann kaum überschätzt werden. Energieproduktion, Energieversorgung, digitale Netze und der Transport (Straßen, Brücken, Häfen) sind das Rückgrat moderner Volkswirtschaften. Der Investitionsbedarf in diesen Bereichen ist enorm und wächst stetig:
Schätzungen zufolge sind weltweit Billionen von Dollar erforderlich, um bestehende Infrastruktur zu erhalten und neue Projekte zu realisieren.
Diese Herausforderung bietet jedoch auch eine Gelegenheit für Investoren, insbesondere auch für professionelle Investoren.
Die Aufmerksamkeit vieler institutioneller Anleger wie Pensionsfonds oder Versicherungen richtet sich daher seit einiger Zeit gezielt auf Infrastrukturinvestitionen.
Hinweis: Veranlagungen in Fonds sind mit höheren Risiken verbunden, bis hin zu Kapitalverlusten.
Raiffeisen Capital Private Infrastructure I
Global investierender Infrastrukturfonds mit Anlageschwerpunkt Europa
Infrastrukturfonds bieten Investoren die Möglichkeit, in Infrastrukturprojekte zu investieren und von deren stabilen Erträgen zu profitieren. Genau hier setzt auch Raiffeisen Capital Management an und bietet institutionellen und professionellen Investoren mit dem „Raiffeisen Capital Private Infrastructure I“ erstmals eine diversifizierte Investitionsmöglichkeit in Private Infrastructure an:
Der Fonds mit seinem Multi-Strategie-Ansatz kombiniert Investitionen in Infrastrukturfonds mit Direktinvestitionen in Infrastrukturprojekte und schafft damit eine attraktive Diversifizierung mit regionalen und sektoralen Schwerpunkten.
Der Fonds investiert entlang der Megatrends mit einem geographischen Fokus auf Europa. Im Vordergrund steht für den Fonds, ein attraktives Risiko-Rendite-Profil zu erreichen, um den Ansprüchen der Investoren gerecht zu werden.
Außerdem wird der Fonds entsprechend Raiffeisen Capital Managements Nachhaltigkeitsengagement ein Artikel 8 Fonds* sein.
Lukas Fasching, Portfoliomanager Raiffeisen Capital Private Infrastructure I
„Mit unserem Fonds wollen wir die Infrastruktur in unserem Kernmarkt Europa mitbeeinflussen und gleichzeitig die aktuellen Megatrends wie Digitalisierung und Energiewende abdecken. Durch den großen Investitionsstau und die aktuelle unsichere Marktsituation erwarten wir in den nächsten Monaten und Jahren sehr interessante Investitionsmöglichkeiten."
Verantwortungsvolles Investment
Kapital in nachhaltige Projekte zu lenken, ist für Raiffeisen Capital Management ein wichtiges Anliegen und gilt auch für den Raiffeisen Capital Private Infrastructure I. Mehrere interdisziplinäre Teams im Fondsmanagement beschäftigten sich mit definierten Zukunfts-Themen, zu denen auch Infrastruktur zählt. Die Ergebnisse dieser fundierten Analysen fließen unmittelbar in den Investmentprozess ein. Raiffeisen Capital Management verfolgt dabei einen integrativen Nachhaltigkeitsansatz, der auf den drei Ebenen „vermeiden“, „unterstützen“ sowie „beeinflussen“ basiert.
Partnerschaft mit GCM Grosvenor
Für die Auflage der Private-Markets-Investments hat Raiffeisen Capital Management die Plattform „Raiffeisen Capital Private Markets Strategy“ in Luxemburg errichtet. Beim ersten Fonds in Private Infrastructure setzt Raiffeisen Capital Management auf die Zusammenarbeit mit GCM Grosvenor, einem globalen Asset Manager alternativer Vermögenswerte mit mehr als 20 Jahren Erfahrung in Private Infrastructure Investments.
Hinweis:
Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios eine erhöhte Volatilität auf, d.h. der Anteilpreis kann auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und unten unterworfen sein. Außerdem kann bei Fremdwährungen die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Hinweis:
Dies ist eine Marketing-Information der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. im Rahmen des Vertriebs des Raiffeisen Capital Private Markets Strategy SCA, SICAV-RAIF (die „Gesellschaft“), Teilfonds Raiffeisen Capital Private Infrastructure I (der „Teilfonds“). Bitte lesen Sie das Private Placement Memorandum von Gesellschaft und Teilfonds (das „Private Placement Memorandum“) und den Zeichnungsantrag für den Teilfonds bzw. ggf. die gewünschte Fondsanteilsklasse des Teilfonds, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
Verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen am Teilfonds sind das jeweils gültige Private Placement Memorandum, mit der Satzung der Gesellschaft, der zuletzt veröffentlichte und geprüfte Jahresbericht der Gesellschaft und ggf. der letzte veröffentlichte ungeprüfte Halbjahresbericht, welche in deutscher und englischer Sprache kostenlos bei der IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison L-1445, Strassen, Luxemburg erhältlich sind. Risiken sind dem allgemeinen Teil sowie dem teilfondsspezifischen besonderen Teil des Private Placement Memorandums zu entnehmen.
Das Private Placement Memorandum und der Zeichnungsantrag, müssen vor dem Kauf dem Anleger zur Verfügung gestellt werden und können bei der Raiffeisen Kapialanlage-Gesellschaft m.b.H. in deutscher und englischer Sprache angefordert werden.
Investmentanfragen Private Infrastructure
Wir sind gerne für Sie da.
Prok. Jens-David Lehnen, CFP® EFA® EFPA ESG Advisor®
Executive Director | Leitung Corporate, Institutional & Wealth Clients Österreich
Chancen und Risiken von Private Infrastructure
Infrastruktur-Projekte bieten nicht nur die Möglichkeit, an den gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Megatrends zu partizipieren, sondern auch attraktive Renditen zu erzielen. Infrastrukturinvestitionen sind in der Regel langfristig angelegt und lassen stabile Cashflows erwarten, die besonders in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit wertvoll sind.
Ein wesentlicher Vorteil von Infrastrukturinvestitionen ist ihre relative Unabhängigkeit von konjunkturellen Schwankungen. Energieversorgung, Kommunikationsnetze und Straßen werden kontinuierlich genutzt, oftmals unabhängig von der wirtschaftlichen Lage. Dies führt zu einer geringeren Volatilität und macht Infrastruktur zu einer stabilen Anlageklasse. Zudem sind viele Infrastrukturprojekte inflationsgeschützt, da die Umsätze oft an die Inflation gekoppelt sind, was Infrastruktur für viele Investoren attraktiv macht.
Die risikoadjustierten Renditen von Infrastrukturinvestitionen sind ein weiterer Grund, warum sich Investoren für diese Assetklasse entscheiden. Die Performance von Infrastrukturinvestitionen liegt oft über der von traditionellen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen. Nicht zuletzt möchten Investoren an der Illiquitätsprämie verdienen.
Risiken im Zusammenhang mit Private Infrastructure inkludieren unter anderem:
Infrastrukturinvestments unterliegen Marktschwankungen, die sich negativ auf die Bewertung der einzelnen Assets auswirken könnten. Obwohl die Investments grundsätzlich weniger stark mit öffentlichen Märkten korrelieren können, sind sie dennoch gleichlaufend den allgemeinen Wirtschafts- und Marktbedingungen ausgesetzt.
Es besteht das Risiko, dass unter anderem Änderungen im Verwaltungsverhalten zuständiger Aufsichtsbehörden, Steuerbehörden oder Änderungen der Gesetzgebung in einer relevanten Gerichtsbarkeit ein Investment nachteilig beeinflussen können.
Das Emittentenrisiko, auch Schuldnerrisiko oder Bonitätsrisiko genannt, bezeichnet das Risiko, dass der Emittent eines Finanzinstruments seinen finanziellen Verpflichtungen – z. B. Zinszahlungen oder Rückzahlungen – nicht nachkommen kann. Anleger erleiden dadurch einen Kapitalverlust.
Charakteristika von Infrastruktur-Investments
 "Private Infrastructure Charakteristika")
Essenzielle Dienstleistungen: Bei Infrastruktur-Investments handelt es sich um Investitionen in kritische Services. Services, die essenziell sind für das Funktionieren von Wirtschaft und Gesellschaft. Diese Dienstleistungen zeichnen sich deshalb auch durch eine unelastische Nachfrage aus.
Sachwertanlagen: Infrastruktur ist Teil der sogenannten Real Assets oder Sachwertanlagen, das bedeutet hinter einem Infrastruktur-Investment steht auch ein physisches Asset, ein Sachwert.
Langfristigkeit der Assets: Die Vermögenswerte unterscheiden sich von anderen Investments unter anderem durch ihre Langfristigkeit. Oft haben diese Assets einen jahrzehntelangen Lebenszyklus mit langfristigen Nutzungs- und Abnahmeverträgen.
Vorhersehbare Cashflows: Die Abnahmeverträge von Infrastrukturanlagen haben in der Regel eine sehr lange Laufzeit mit vorab definierten Abnahmeregelungen. Dies führt für Betreiber zu einem transparenten Cashflow-Profil.
Hohe Markteintrittsbarrieren: Die Konstellationen, in denen Infrastruktur-Investments auftreten, reichen von Public Private Partnerships bis zu Exklusivitätsvereinbarungen in stark regulierten Märkten. Dabei besitzt die Infrastruktur meist einen Monopol- oder oligopolartigen Charakter.
Beispiele für Private Infrastructure Investments
Nachstehend werden Beispiele allgemeiner Art für diese Anlageklasse beschrieben, welche sich nicht auf das vorliegende Produkt beziehen.
 "Data Center: von Co-Location bis zu Hyperscalern")
Data Center: von Co-Location bis zu Hyperscalern
Rechenzentren haben sich im Sog der Fortschritte im Bereich künstlicher Intelligenz zu einer besonders interessanten Anlageform entwickelt. Dabei werden nicht nur von großen Tech-Unternehmen Milliarden in Dateninfrastruktur investiert, immer häufiger werden auch kleinere Datencenter nachgefragt. Da das derzeitige Kaufinteresse über die verfügbare Rechenleistung hinausgeht, sind die „Mieten“ für Rechenleistung aktuell sehr hoch. Das führt zu attraktiven Renditen und langfristiger Auslastung. Da dieser Trend noch länger anhalten wird, ist die Entwicklung von weiteren Rechenzentren notwendig, wobei aufgrund der teilweise hohen Bewertungen, eine selektive Auswahl geeigneter Investments erforderlich ist.
 "Battery Energy Storage Systems: Effizienz und Upside-Potenzial")
Battery Energy Storage Systems: Effizienz und Upside-Potenzial
BESS werden heute in einer Vielzahl von Anwendungen eingesetzt. Zum Beispiel ist der Ausbau von Wind- und Solarenergie und die damit einhergehende schwankende Stromproduktion eine große Herausforderung für Netzbetreiber und Stromproduzenten. Dabei können BESS genutzt werden, um zur Stabiliserung des Stromnetzes beizutragen oder das Stromnetz möglichst effizient mit Strom zu versorgen. Das führt einerseits dazu, dass Stromproduzenten mehr Strom verkaufen können, und andererseits die Netzbetreiber oft erhebliche Vergütungen für die Frequenzstabilität bezahlen. Dadurch können BESS die Integration erneuerbarer Energien wie Solar- und Windkraft verbessern, was langfristig zu einer nachhaltigeren und kosteneffizienteren Energieversorgung führt. Nicht zuletzt können BESS manchmal auch genutzt werden, um durch Energiearbitrage zu profitieren, dabei wird zu günstigen Zeitpunkten Strom eingekauft und bei höheren Preisen wieder verkauft.
 "Megatrend digitale Infrastruktur")
Glasfaser-Ausbau: stabile Erträge durch langfristige Verträge mit Internetanbietern
Glasfasernetze sind entscheidend für die moderne digitale Infrastruktur und ermöglichen hohe Datenübertragungsraten, die für Cloud-Dienste, Streaming und IoT-Anwendungen unerlässlich sind. Investoren können so von stabilen Einnahmen durch langfristige Verträge mit Internetdienstanbietern und Telekommunikationsunternehmen, die für die Nutzung der Infrastruktur Gebühren zahlen, profitieren. Diese Verträge bieten regelmäßige und vorhersehbare Zahlungen, die Schutz vor Marktschwankungen bieten. Die wachsende Nachfrage nach schneller Internetverbindung und die Unterstützung durch staatliche Fördermittel erhöhen das Wachstumspotenzial und die Attraktivität dieser Investments.
 "Elektroautos")
Lade-Infrastruktur von E-Mobilität mit Schlüsselrolle bei Verkehrswende
Mit der zunehmenden Verbreitung von Elektrofahrzeugen wächst die Nachfrage nach zuverlässigen und zugänglichen Ladestationen. In diesem Segment profitieren Investoren durch exklusive Standortverträge und Ladepreise, die Nutzer:innen für das Laden ihrer Fahrzeuge zahlen. Lade-Infrastruktur bietet so eine Kombination aus stabilen Einnahmen und langfristigem Wachstum, da sie eine Schlüsselrolle in der nachhaltigen Verkehrswende spielt.
Investitionen in Infrastrukturprojekte
Investitionen in Infrastrukturprojekte sind nicht nur aus finanzieller Sicht attraktiv, sondern leisten auch einen Beitrag zur gesellschaftlichen und wirtschaftlichen Entwicklung von Ländern und Regionen. Angesichts des enormen Investitionsbedarfs und der stabilen Ertragsaussichten wird das Thema Infrastruktur für Investoren in den kommenden Jahren weiter an Bedeutung gewinnen. Es ist eine Chance, die sowohl finanziell als auch zum Nutzen von Gesellschaft und Umwelt genutzt werden sollte. Wie bei jedem Investment können jedoch auch bei einer Anlage in Private Infrastructure Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden.
Weitere Beiträge zum Thema Infrastruktur
Infrastruktur als wesentliche Säule der Transformation
Infrastruktur bildet das fundamentale Gerüst, das das Funktionieren einer Gesellschaft gewährleistet, sie ist aber auch einem starken Wandel unterworfen. Vor 50 Jahren hat unsere Infrastruktur noch völlig anders ausgesehen als jetzt. Durch globale Megatrends angetrieben, wird sich Infrastruktur weiter rasant verändern.
Raiffeisen Capital Management erweitert Produktangebot um „Private Infrastructure“
Raiffeisen Capital Management erweitert das Angebot für institutionelle und professionelle Investoren und bietet mit dem „Raiffeisen Capital Private Infrastructure I“ erstmals eine Investitionsmöglichkeit in Private Infrastructure an.
*) Erläuterungen
Artikel 8 SFDR: der Fonds weist ökologische und/oder soziale Merkmale auf. SFDR: sog. Offenlegungsverordnung VO (EU) 2019/2088
Ein SICAV (kurz für Société d'Investissement à Capital Variable) ist eine vor allem in Luxemburg häufig verwendete Rechtsform für eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die es Anlegern ermöglicht, in ein diversifiziertes Portfolio von Vermögenswerten zu investieren. Dank der Fondsstruktur und der Möglichkeit, Subfonds mit unterschiedlichen Strategien zu integrieren, bietet ein SICAV eine hohe Anpassungsfähigkeit. Anleger sollten jedoch die Kosten und Risiken sorgfältig prüfen, bevor sie investieren.
Dies ist eine Marketing-Information der Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. im Rahmen des Vertriebs des Raiffeisen Capital Private Markets Strategy SCA, SICAV-RAIF (die „Gesellschaft“), Teilfonds Raiffeisen Capital Private Infrastructure I (der „Teilfonds“). Bitte lesen Sie das Private Placement Memorandum von Gesellschaft und Teilfonds (das „Private Placement Memorandum“) und den Zeichnungsantrag für den Teilfonds bzw. ggf. die gewünschte Fondsanteilsklasse des Teilfonds, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
Verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen am Teilfonds sind das jeweils gültige Private Placement Memorandum, mit der Satzung der Gesellschaft, der zuletzt veröffentlichte und geprüfte Jahresbericht der Gesellschaft und ggf. der letzte veröffentlichte ungeprüfte Halbjahresbericht, welche in deutscher und englischer Sprache kostenlos bei der IPConcept (Luxemburg) S.A. (société anonyme), 4, rue Thomas Edison L-1445, Strassen, Luxemburg erhältlich sind. Risiken sind dem allgemeinen Teil sowie dem teilfondsspezifischen besonderen Teil des Private Placement Memorandums zu entnehmen.
Das Private Placement Memorandum und der Zeichnungsantrag, müssen vor dem Kauf dem Anleger zur Verfügung gestellt werden und können bei der Raiffeisen Kapialanlage-Gesellschaft m.b.H. in deutscher und englischer Sprache angefordert werden.
Diese Vertriebsmitteilung wendet sich ausschließlich an Interessenten in den Ländern, in denen der Teilfonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist.
Die Gesellschaft und der Teilfonds wurden nach luxemburgischem Recht aufgelegt und ist/sind in Luxemburg, Österreich, Deutschland, Tschechien, Slowakei, Ungarn, Slowenien, Rumänien, Italien und Kroatien zum Vertrieb zugelassen. Fondsanteile des Teilfonds dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika ("USA") sowie zugunsten von US Personen nicht öffentlich zum Kauf angeboten werden.
Die Gesellschaft bzw. der autorisierte Alternative Investmentfondsmanager der Gesellschaft (der „AIFM“) kann beschließen, die Vorkehrungen, die für den Vertrieb der Anteile ihrer alternativen Investmentfonds getroffenen wurden, gemäß Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben. Weitere Informationen zu Anlegerrechten in deutscher Sprache sind auf der Homepage des AIFM (www.ipconcept.com) einsehbar: https://www.ipconcept.com/ipc/de/anlegerinformation.html
Die Dokumente können ebenfalls kostenlos in deutscher und englischer Sprache bei der Einrichtung, Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Mooslackengasse 12, A-1190 Wien, bezogen werden.
Weitere Informationen zur Gesellschaft und zum Teilfonds können ebenfalls bei der Einrichtung Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H., Mooslackengasse 12, A-1190 Wien bezogen werden.
Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist zu beachten, dass der Wert der erworbenen Fondsanteile aufgrund von Schwankungen der Investments des Teilfonds sowie der Bewertung der Zielfonds und anderen Investments, schwanken kann.
Der Fonds weist aufgrund der Zusammensetzung seines Portfolios eine erhöhte Volatilität auf, d.h. der Anteilpreis kann auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und unten unterworfen sein.
Außerdem kann bei Fremdwährungen die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen Raiffeisen Kapitalanlage GmbH und Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage GmbH.